Трежерис что это? И как можно заработать с его помощью? Трежерис: что это такое, как на этом заработать и стоит ли делать финансовые вложения Что такое us treasuries.

Депозитарная расписка

Облигация

Складское свидетельство

Эмиссия

Ценные бумаги Казначейства США - государственные ценные бумаги, выпускаемые Министерством финансов США (Казначейством США) через действующее в его составе Бюро государственного долга. Это инструмент финансирования государственного долга. Выпускаются четыре вида казначейских ценных бумаг:

Краткосрочные казначейские векселя , (Bills)
Среднесрочные казначейские облигации , (Notes)
Долгосрочные казначейские облигации , (Bonds)
Казначейские защищенные от инфляции облигации (TIPS).

Информацию о котировках ценных бумаг Казначейства можно найти в разделе Market Data Center (подраздел Bonds, Rates & Credit Markets) газеты Уолл-стрит джорнал .

В колонке Maturity (срок погашения) указывается дата погашения ценной бумаги. В колонке Coupon - процентная ставка по купону (ставка процента на ценную бумагу). В колонке Bid (Бид) указана цена, установленная на предложение ценных бумаг, цена по которой можно продать ценную бумагу. Бид - это цена оптового предложения, по ней формально можно продать неограниченное количество соответствующих ценных бумаг. В колонке Asked (Аск) указывается цена по которой ценные бумаги можно приобрести. Цена приобретения это цена розничного приобретения, количество ценных бумаг которые можно приобрести по этой цене ограничено размером аска (Ask Size) . В колонке Chg (changed) указывается то, насколько цена бид в одной тридцать второй (1/32) изменилась со времени прошлого дня торгов. Цена приобретения (Asked) всегда больше цены предложения (Bid). Разница между ними является спредом . В колонке Asked yield указывается доходность к погашению если принять аск как стоимость ценной бумаги (начальная инвестиция - IC) в формуле расчёта доходности к погашению.

Все цены фондового рынка указываются в процентах от номинала. Цифры после двоеточия равны одной тридцать второй (1/32). Например цена 100:04 равна 100,125 процентов от номинала.

Энциклопедичный YouTube

1 / 3

Стоимость и доходность облигаций казначейства США

Китай скупает облигации США

Казначейские облигации США: разворот в настроении с середины декабря

Субтитры

Если вы приобретаете ценные бумаги Казначейства США, вы, по сути, предоставляете правительству заем. Допустим, в нашем примере, номинал казначейской облигации - 1 000 долларов, а срок обращения будет 1 год. Вы приобретаете эту облигацию. Допустим, правительство выпустило их только что и вы покупаете ее за 950 долларов. Правительство выдает вам эту ценную бумагу. Теперь перенесемся на год вперед. Что дальше происходит? Детали погашения указаны. На облигации все обозначено, хотя, я немного упростил для примера. Здесь говорится, что держатель должен получить 1 000 долларов. Так что сейчас правительство США должно выдать вам 1 000 долларов. То есть, по движению денежных потоков должно быть ясно, что вы одолжили некую сумму, 950 долларов, а через год вам вернули 1 000 долларов. Если выразить это в терминах займа, то интересно, под какой процент вы одолжили деньги? Вы одолжили 950 долларов и получили 1 000 долларов. Давайте посчитаем. Достанем калькулятор. 1 000 разделить на 950 равно... Давайте округлим: 1,053. Так что вам вернули 1,053 или 105,3% от вашей суммы. Давайте это запишем. Это 105,3% от суммы, данной взаймы государству. То есть, вы получили 5,3% или одолжили свои деньги под 5,3% годовых. Вы вернули свои деньги плюс получили 5,3% за год. Теперь представьте, что внезапно многие захотели приобрести эти ценные бумаги и их цена выросла. Сейчас они стоят не 950 долларов, а 980. Теперь какова их потенциальная доходность? Давайте снова достанем калькулятор. Вы получите 1 000 долларов и, если вы заплатили 980 вместо 950, то через год, когда вы получите эту тысячу долларов, получится только 102% от ваших денег. Давайте запишем - 102%. То есть, при цене в 950 долларов, вы, по сути, одалживаете правительству деньги под 5,3%, а при цене в 980 - под 2%. На этом примере я хочу показать, что когда цена казначейских ценных бумаг растет, как здесь, доходность или процент, под который вы одалживаете деньги, уменьшается. В любом случае, вы получаете 1 000 долларов. Так что, если вы одалживаете 980 долларов, вы получаете за них только 2%. А если вы одалживаете 950 и получаете 1 000, то доходность - 5,3%. Вот что имеют в виду, когда говорят, что если стоимость ценных бумаг растет, их доходность снижается. При увеличении спроса на ценные бумаги, процентные ставки по ним уменьшаются. В следующей серии мы разберемся, как это зависит от срока обращения. Subtitles by the Amara.org community

Казначейские векселя

Казначейские векселя (Treasury bills или T-bills) имеют срок погашения менее года или один год. Казначейский вексель является дисконтной ценной бумагой, доходность к погашению которой обусловлена продажей ценной бумаги с дисконтом по отношению к номинальной стоимости. Поскольку казначейские векселя являются бескупонными ценными бумагами, информация о котировках, в отличие от других казначейских ценных бумаг, не содержит колонки с указанием процентной ставки купонного платежа.

Колонка «Бид» показывает дисконтную доходность для продавца ценной бумаги, если он продаст эту ценную бумагу в данный торговый день, а колонка «Аск» - дисконтная доходность для лица, которое приобретет в этот торговый день эту ценную бумагу.

Так как в колонках «Бид» и «Аск» указываются не цены, а доходность дисконтной ценной бумаги, положительный спред (разница более высокой цены аска и более низкой цены бида) устанавливается и в отношении Казначейских векселей, но обуславливает превышение доходности дисконтной ценной бумаги бида над доходностью дисконтной ценной бумаги аска.

Изменения доходности дисконтной ценной бумаги, отражаемые в колонке «Chg», измеряются в базисных пунктах, равных одной сотой процента (0,01 %).

Трежериc (трежеря, трежи, treasuries, UST - US treasuries) - обобщенное название долговых обязательств правительства США, происходящее от английского слова «Treasury» (Казначейство), от которого возникло слово «treasuries». На самом деле существует три вида казначейских обязательств, часто называемых трежерис , различающихся по срокам обращения:

Все данные относительно проведенных и предстоящих размещений (аукционов) публикуются на этом сайте:

Там же имеется подробнейшая статистика относительно всех аспектов государственного долга США.

Данные о состоянии вторичного рынка трежерис, в т. ч. текущие доход ности всех видов облигаций и векселей, ежедневно публикуются на сайте Казначейства США. Там же можно смотреть графики кривой доходности за любой интересующий исторический период.

Особым видом трежерис являются так называемые «типсы» - TIPS , Treasury Inflation Protected Securities . От обычных казначейских облигаций они отличаются тем, что имеют защиту от инфляции - индексируются в соответствии с официальным уровнем инфляции, измеренным по CPI (Consumer Price Index). При этом, если инфляция была отрицательной (то есть произошла дефляция) держатель TIPSов все равно получит не ниже первоначального номинала (плюс купонный доход). Также как и другие виды трежерис, TIPSы размещаются на аукционах и имеют ликвидный вторичный рынок. TIPSы имеют дюрацию 5, 10 и 30 лет.

Все подробности о TIPSах можно узнать тут: http://www.treasurydirect.gov/indiv/research/indepth/tips/res_tips.htm

История доходностей трежерс с 1790 года [

Понятие treasuries возникло на основе treasury («казна», англ.) Трежерис – так называют американские гособлигации, т.е. казначейские долговые обязательства, гарантируемые американским правительством. И всё же, treasuries – это не только облигации, но и векселя, и казначейские ноты –ценные бумаги, выпускаемые американским правительством и отличающиеся лишь периодом обращения и сроками гарантии. Кто и зачем покупает американские трежерис?

Основные держатели treasuries

Покупка американских трежерис – это, по сути, финансирование США, как страны, поскольку покупатели любых государственных облигаций вкладываются в государство, в его экономику. Приобретают эти ценные бумаги не только компании или частные инвесторы, но и целые государства. Таким образом, держатели treasuries предоставляют американской экономике свои деньги в долг, который, как известно, сегодня достигает двух десятков триллионов долларов.

Удивительно, но на этом фоне американские облигации остаются стопроцентно ликвидными, а потому невероятно популярными и востребованными. Существует мнение о том, что США попросту выстраивают финансовую «пирамиду», где последующие покупатели treasuries финансируют выплаты предыдущим собственникам облигаций. Вместе с тем, нельзя не заметить тот факт, что около половины всего госдолга американского правительства – это долги собственной Федеральной резервной системе и многочисленным внутриправительственным холдингам.

Крупнейшими держателями американских облигаций на начало 2015 года являлись правительства следующих стран:

Япония ($1224 млрд.)
Китай ($1223 млрд.)
Бельгия ($345 млрд.)
Бразилия ($259 млрд.)
Швейцария ($201 млрд.)

Всего США реализовали трежерис на сумму $6162 млрд. При этом Россия, которая в начале 2014 года довела свою долю до $126,2 млрд., на фоне украинского конфликта стала распродавать американские облигации: к марту 2015 г. – $69,6 млрд.

Американские трежерис: доходность

Многие аналитики задаются вопросом: как 100-процентная ликвидность этих облигаций может сочетаться с их исключительно низкой доходностью? Последние годы американские treasuries приносили своим держателям около 0,2-0,4% в год, причем правительство США по-прежнему гарантирует владельцам трежерис получение минимального, но всё же дохода.

К слову, государственные облигации выпускает практически каждая развивающаяся страна, предлагая гораздо более привлекательные проценты. Однако американцам удаётся снова и снова привлекать покупателей и даже заставлять крупнейших держателей приобретать еще больше treasuries: Китай и Япония непрерывно докупают американские облигации, постоянно доводя свои доли до исторических максимумов, в то время как Бельгия и вовсе удвоила имевшийся у неё объем облигаций США только за 2013-2014 гг., выйдя в списке крупнейших кредиторов Штатов на третье место.

Американская экономика занимает первое место в мире по размерам, поэтому названия ее финансовых инструментов всегда на слуху. Наверняка, вы неоднократно слышали такое выражение, как – «американские трежерис»(US Treasuries)!? В этой статье вы узнаете, что скрывается под этим непонятным названием, и какое значение этот финансовый инструмент имеет для мировой экономики.

Что такое Трежерис?

Слово «Treasuries» является общим названием для всех типов казначейских обязательств Соединенных Штатов. Простыми словами – так называют ценные бумаги США, путем продажи которых, эта страна берет в долг. Слово «Treasuries» – в переводе означает «казначейские» указывая на источник происхождения этих бумаг. Как было сказано выше, когда говорят слова – «Treasuries», имеют в виду один из нескольких видов казначейских обязательств Соединенных Штатов. В реальности их существует четыре вида, разница между которыми – в сроке их гарантированного погашения и технологии выплаты прибыли инвесторам.

«Казначейский вексель» (t-bill) гарантированный срок погашения которого, составляет 1 год. Также, существуют казначейские векселя, которые относят к t-bill со сроком погашения 4-ре недели, 13-ть недель и 26-ть недель.

«Казначейская нота» – (Treasury Note) гарантированный срок погашения которой, составляет до 10-ти лет.

«Казначейская облигация» (Bonds, наиболее часто называют общим словом – «Treasuries») – ее срок гарантированного погашения составляет до 30 лет. Обычно они выпускаются на срок не более 20 лет.

«Казначейские облигации с защитой от инфляции» (TIPS) – вид казначейских бондов США по которым начисляется дополнительный процент для снижения риска потери стоимости бумаги за счет инфляции.

Первичное размещение всех перечисленных типов казначейских бумаг осуществляется посредством открытых аукционов.

При этом, для некоторых видов обязательств существует своя собственная специфика размещения:

«Казначейские векселя» обычно продаются с дисконтом от их номинальной стоимости, который может составлять от 1000 USD до 5000000 USD. В таком случае, доходом инвесторов является, как сама сумма дисконта, так и разница между стоимостью обязательств на момент их выпуска и погашения.

«Казначейские ноты» размещаются через открытые аукционы, а доходом инвесторов в данном случае являются проценты (которые выплачиваются казначейством Штатов раз в полгода), определенные фиксированной процентной ставкой.

При этом, размер процентных ставок определяется в ходе аукциона по размещению нот. То есть, инвесторы предлагают казначейству США проценты, под которые они готовы выкупить ноты. При погашении нот инвестору возвращается их номинальная стоимость.

Все Treasuries котируются на громадном вторичном рынке, где их можно свободно покупать или продавать и обеспечены фактически абсолютной ликвидностью.

Являясь обеспеченным активом, Treasuries часто используются как средство обеспечения для маржинальной торговли на площадках брокерских компаний США, или как залог при получении кредитов (Россия ограничивает возможность использования данных бумаг в качестве маржинального обеспечения).

Одна из главных особенностей казначейских бумаг – Согласно оценкам рейтинговых агентств, они относятся к безрисковым ценным бумагам. Поэтому, этот биржевой актив часто используется в качестве бенчмарка для эмиссий новых и других типов облигаций (к примеру – корпоративных).

Казначейские обязательства обладают рядом преимуществ. Являясь одними из самых популярным активов на финансовом рынке, они пользуются повышенным спросом среди инвесторов крупного ранга (правительств иностранных государства, инвестиционных банков, пенсионных фондов, хедж-фондов и обычных крупных частных инвесторов). Россия и её частные компании также является держателями Treasuries.

Где узнать курс Treasuries?

Наиболее часто для точного определения курса казначейских бумаг Соединенных Штатов используется специальный раздел сайта популярного американского биржевого издания The Wall Street Journal.

Здесь вы можете узнать информацию о котировках разных видов Treasuries. В таблице котировок вы можете узнать следующую информацию:

В столбце « Maturity» содержится информация о сроках погашения казначейских бондов.
В столбце «Coupon» содержится информация о процентной ставке, под которую казначейство одалживало деньги.
В столбце «Bid» содержится информация о цене продажи бондов на вторичном рынке.
В столбце «Asked» содержится информация о цене покупки бондов на вторичном рынке.
В столбце «Chg» содержится информация о том, насколько стоимость бондов на вторичном рынке изменилась за 1 сутки.
В столбце «Asked yield» содержится информация относительно текущей доходности бондов

О чем говорит нам изменение доходности Treasuries

Отражение настроений рынка. Для обычных трейдеров динамика доходности Treasuries является отличным индикатором оценки настроений рынка, который измеряет отношение и инвесторов к риску.

Согласно общему правилу, графики стоимости облигаций и их доходности двигаются, как в зеркальном отображении.

Когда растет доходность облигаций, их биржевая стоимость падает. Снижение цены происходит в связи с тем, что инвесторы начинают распродавать облигации для того, чтобы перераспределить капитал в акции и валюты. Соответственно – рост доходности облигаций, это явный сигнал на покупку американского доллара и ценных бумаг Америки.

Для того, чтобы лучше всего оценить настроение рынка, принято использовать 10-летние облигации, так как к ним привязаны ставки по банковским кредитам и ипотеке.

Изменение доходности Treasuries сигнализирует об изменениях в экономической активности. Обычно кривую доходности Treasuries принято использовать как опережающий индикатор, который демонстрирует рост или снижение экономической активности в Штатах.

В то время, как кривая доходности Treasuries показывает нормальную динамику (Normal Yield Curve), участники торгов ожидают от американской экономики ускорения. В обратном случае ожидается рецессия либо замедление экономических циклов, а также снижения процентных ставок .

Treasuries, как индикатор риска

Часто казначейские бумаги СЩА используют в качестве индикатора для управления рисками. Изменение доходности американских бондов имеет существенное влияние на разные классы биржевых активов (в том числе активов из страны – Россия).

Вот, как отражается рост доходности Treasuries на различные группы активов в реальности:

Если растет доходностьTreasuries - растет индекс S&P500
- растут активы финансового сектора
Если растет доходность Treasuries – растут котировки меди, нефти и индекса Nikkei225
– укрепляется американский доллар
Когда растет доходность Treasuries – котировки (золото, японская иена) падают
Когда растет доходность Treasuries – снижается стоимость недвижимости, товаров потребительского сектора, а также акций коммунальных предприятий.

Где торговать Treasuries?

Почти любой из подвидов американских долговых обязательств, может быть запросто использован, как актив для трейдинга. Приобрести Treasuries вы можете физически через специализированную брокерскую компанию (независимо от места вашего нахождения – США или Россия) или заключить сделку на разницу цены, по технологии работы деривативов через обычного CFD брокера. Все зависит от того, предоставляет ли ваша брокерская компания Treasuries, как актив для маржинальной торговли или нет. Для торговли контрактами на разницу курса Treasuries, мы рекомендуем открыть счет в компании .

Как тут не впасть в отчаяние: деньги вложить хочется, а во что их вкладывать, если в мире наблюдается стабильная нестабильность?

Хотелось бы – во что-то супернадежное.

Оказывается, есть такой привлекательный и практически стопроцентно безрисковый финансовый инструмент — трежерис. Что это такое?

Это казначейские долговые обязательства США, приобретая их, инвесторы финансируют экономику этой страны.

Держателями treasuries могут быть как частные лица, так и коммерческие компании, и даже целые государства, которые покупают эти бумаги очень активно по причине высокой ликвидности и востребованности, невзирая на сравнительно низкую доходность.

Подробнее об особенностях применения и преимуществах этих активов – в статье.

Долговые обязательства правительства США

Трежерис (от английского слова «Treasury» - Казначейство) – долговые обязательства правительства США.

В настоящее время различают три вида долговых обязательств по срокам обращения:

Казначейский вексель (другое название «t-bill»), срок обращения может составлять до одного года, но на зачастую на практике наиболее распространены векселя у которых срок обращения составляет четыре, тринадцать и двадцать шесть недель.
Казначейская нота (другое название «Treasury Note», часто ошибочно переводящийся многими как трежерис). Период обращения — от 1 года до 10 лет.
Казначейская облигация. Довольно часто под словом трежерис понимают правительственные облигации. Срок обращения составляет 10 — 30 лет, но на практике редко когда превышает срок в 20 лет.

На открытых аукционах, казначейство США организовывают первичные размещения трежерис. Практически все виды трежерис обладают абсолютной ликвидностью, это обусловлено наличием огромного вторичного рынка. Также трежерис используется для обеспечения маржинальных позиций на торговых счетах или же для обеспечения по различным видам кредита.

Подробная статистика о государственном долге США, а также данные информация о прошедших и будущих размещениях (аукционов) размещаются на этом сайте: treasurydirect.gov/RT/RTGateway?page=institAnnceRes

Информация о вторичном рынке трежерис и текущих доходов различных видов облигаций и векселей, каждый день сайт Казначейства США обновляет эту информацию. На этом же сайте, можно посмотреть, интересующие вас графики кривой доходности по историческим периодам.

Источник: "biznesklubonline.com"

Что представляют собой американские treasuries

Понятие treasuries возникло на основе treasury («казна», англ.) Трежерис – так называют американские гособлигации, т.е. казначейские долговые обязательства, гарантируемые американским правительством. И все же, treasuries – это не только облигации, но и векселя, и казначейские ноты – ценные бумаги, выпускаемые американским правительством и отличающиеся лишь периодом обращения и сроками гарантии.

Кто и зачем покупает

Таким образом, держатели treasuries предоставляют американской экономике свои деньги в долг, который, как известно, сегодня достигает двух десятков триллионов долларов. Удивительно, но на этом фоне американские облигации остаются стопроцентно ликвидными, а потому невероятно популярными и востребованными.

Существует мнение о том, что США попросту выстраивают финансовую «пирамиду», где последующие покупатели treasuries финансируют выплаты предыдущим собственникам облигаций. Вместе с тем, нельзя не заметить тот факт, что около половины всего госдолга американского правительства – это долги собственной Федеральной резервной системе и многочисленным внутриправительственным холдингам.

Крупнейшими держателями американских облигаций на начало 2015 года являлись правительства следующих стран:

Япония ($1224 млрд.)
Китай ($1223 млрд.)
Бельгия ($345 млрд.)
Бразилия ($259 млрд.)
Швейцария ($201 млрд.)

Доходность

К слову, государственные облигации выпускает практически каждая развивающаяся страна, предлагая гораздо более привлекательные проценты.

Однако американцам удается снова и снова привлекать покупателей и даже заставлять крупнейших держателей приобретать еще больше treasuries.

Китай и Япония непрерывно докупают американские облигации, постоянно доводя свои доли до исторических максимумов, в то время как Бельгия и вовсе удвоила имевшийся у нее объем облигаций США только за 2013-2014 гг., выйдя в списке крупнейших кредиторов Штатов на третье место.

Источник: "macd.ru"

Трежерис — что это такое и их значение для мировой экономики

Американская экономика занимает первое место в мире по размерам, поэтому названия ее финансовых инструментов всегда на слуху. Наверняка, вы неоднократно слышали такое выражение, как - «американские трежерис» (US Treasuries). В этой статье вы узнаете, что скрывается под этим непонятным названием, и какое значение этот финансовый инструмент имеет для мировой экономики.

Слово «Treasuries» - в переводе означает «казначейские», указывая на источник происхождения этих бумаг. Как было сказано выше, когда говорят слова – «Treasuries», имеют в виду один из нескольких видов казначейских обязательств Соединенных Штатов.

В реальности их существует четыре вида, разница между которыми – в сроке их гарантированного погашения и технологии выплаты прибыли инвесторам. Виды казначейских обязательств США:

«Казначейский вексель» (t-bill) гарантированный срок погашения которого, составляет 1 год. Также, существуют казначейские векселя, которые относят к t-bill со сроком погашения 4-ре недели, 13-ть недель и 26-ть недель.
«Казначейская нота» - (Treasury Note) гарантированный срок погашения которой, составляет до 10-ти лет.
«Казначейская облигация» (Bonds, наиболее часто называют общим словом – «Treasuries») – ее срок гарантированного погашения составляет до 30 лет. Обычно они выпускаются на срок не более 20 лет.
«Казначейские облигации с защитой от инфляции» (TIPS) – вид казначейских бондов США по которым начисляется дополнительный процент для снижения риска потери стоимости бумаги за счет инфляции.

Первичное размещение всех перечисленных типов казначейских бумаг осуществляется посредством открытых аукционов. При этом, для некоторых видов обязательств существует своя собственная специфика размещения.

«Казначейские векселя» обычно продаются с дисконтом от их номинальной стоимости, который может составлять от 1000 USD до 5000000 USD. В таком случае, доходом инвесторов является, как сама сумма дисконта, так и разница между стоимостью обязательств на момент их выпуска и погашения.

«Казначейские ноты» размещаются через открытые аукционы, а доходом инвесторов в данном случае являются проценты (которые выплачиваются казначейством Штатов раз в полгода), определенные фиксированной процентной ставкой.

Одна из главных особенностей казначейских бумаг – согласно оценкам рейтинговых агентств, они относятся к безрисковым ценным бумагам.

Поэтому, этот биржевой актив часто используется в качестве бенчмарка для эмиссий новых и других типов облигаций (к примеру - корпоративных).

Россия и ее частные компании также является держателями Treasuries.

Где узнать курс

В столбце «Maturity» содержится информация о сроках погашения казначейских бондов.
В столбце «Coupon» содержится информация о процентной ставке, под которую казначейство одалживало деньги.
В столбце «Bid» содержится информация о цене продажи бондов на вторичном рынке.
В столбце «Asked» содержится информация о цене покупки бондов на вторичном рынке.
В столбце «Chg» содержится информация о том, насколько стоимость бондов на вторичном рынке изменилась за 1 сутки.
В столбце «Asked yield» содержится информация относительно текущей доходности бондов

О чем говорит изменение доходности

Отражение настроений рынка.

Для обычных трейдеров динамика доходности Treasuries является отличным индикатором оценки настроений рынка, который измеряет отношение трейдеров и инвесторов к риску. Согласно общему правилу, графики стоимости облигаций и их доходности двигаются, как в зеркальном отображении.

Изменение доходности Treasuries сигнализирует об изменениях в экономической активности.

Обычно кривую доходности Treasuries принято использовать как опережающий индикатор, который демонстрирует рост или снижение экономической активности в Штатах.

Индикатор риска

Вот, как отражается рост доходности Treasuries на различные группы активов в реальности:

Если растет доходностьTreasuries - растет индекс S&P500
Если растет доходность Treasuries - растут активы финансового сектора
Если растет доходность Treasuries – растут котировки меди, нефти и индекса Nikkei225
Когда растет доходность Treasuries – укрепляется американский доллар
Когда растет доходность Treasuries – котировки активов-убежищ (золото, японская иена) падают
Когда растет доходность Treasuries – снижается стоимость недвижимости, товаров потребительского сектора, а также акций коммунальных предприятий.

Где торговать

Почти любой из подвидов американских долговых обязательств, может быть запросто использован, как актив для трейдинга.

Приобрести Treasuries вы можете физически через специализированную брокерскую компанию (независимо от места вашего нахождения – США или Россия) или заключить сделку на разницу цены, по технологии работы деривативов через обычного CFD брокера.

Все зависит от того, предоставляет ли ваша брокерская компания Treasuries, как актив для маржинальной торговли или нет. Для торговли контрактами на разницу курса Treasuries, мы рекомендуем открыть счет в компании Альпари.

Источник: "privatfinance.com"

Казначейские облигации США

Для крупных инвесторов одним из наиболее интересных и перспективных способов вложения своих средств являются 30-ти и 10-летние облигации США. Первые называются длинными бондами, вторые – короткими.

Вне зависимости от того, какие рассматриваются обязательства, для всех из них действует одно простое правило – общее количество бондов демонстрирует обратно-пропорциональную зависимость от цены.

При этом следует учитывать, что на данный момент нет жестко фиксированных соотношений между курсом национальной валюты США и длинными бондами, но некоторый порядок здесь есть. Именно он и позволяет рассчитать зависимость между USD и таким инвестиционным инструментом, как казначейские облигации США.

Снижение цен на бонд, то есть увеличение его объемов на фоне инфляционных беспокойств способствует сильному падению курса американского доллара. Рост же проявляется как результат появления сильной макроэкономической информации.

Выступая в роли эталонного актива, государственные облигации США вызывают перемещение денежных потоков исходя из глобальных соображений.

Как правило, политическая или финансовая нестабильность на финансовых площадках стран 3-го мира автоматически симулирует появление стойкого и высокого спроса на американские долговые обязательства, в силу их способности служить активом убежищем.

Основные рабочие моменты

В XXI веке значимость 30-летнего бонда, выступающего своеобразным эталоном, плавно переходит к 10-летнему аналогу.

Такая ситуация весьма просто объясняется, так как реализация 30-летних обязательств все больше сокращается на фоне ужесточения монетарной политики казначейства, которое гарантирует их обеспечение, покупая долговые обязательства.

Стоит отметить, что всего существует четыре контракта с экспирацией в марте, июне, сентябре и декабре. Название базового актива контракта «30-летние американские облигации» (30 Year U.S. Treasury Bonds).

Биржа, на которой торгуется этот актив, называется на английском CBOT (си-би-оу-ти). Это Чикагская биржа, где происходит электронная торговля фьючерсом 30 Year U.S. Treasury Bonds. Время торговли с 00:30 до 23:00.

Кстати, если инвестор решил покорить рынок облигаций США, то ему необходимо познакомиться с таким термином, как трежерис. Что это такое? Ответ весьма прост.

Это слово обобщает название всех долговых обязательств Соединенных Штатов. Сам термин происходит от английского слова treasuries – сокровища.

Особенности контрактов

На сегодняшний день государственные облигации США являются одним из наиболее популярных инвестиционных инструментов. С его помощью крупные инвестиционные фонды и даже многие государства защищают свои активы и приумножают их.

Но нужно учитывать, что роль бондов не ограничивается только лишь перспективами выгодного капиталовложения, так как долговые облигации США – это еще и великолепный инструмент для анализа складывающейся ситуации. Его динамика дает возможность оценить настроения крупных игроков к потенциалу американской, а, значит, и всей экономики в планетном масштабе.

В тех случаях, когда крупные игроки рассчитывают, что американская экономика перешла в состояние стабильности и роста, а это обычно выливается в возможность поднятия ФРС процентных ставок, при котором увеличится средний рост потенциальной прибыли от инвестирования, то на таком фоне облигации казначейства США теряют свой интерес и на Чикагской бирже их котировок устанавливается нисходящая тенденция.

Если же крупные игроки видят, как прибыльность трежерис активно падает, а стоимость на них растет, то, соответственно, инвесторы в таком случае ожидают понижения уровня процентных ставок Федеральной Резервной Системой США и экономика демонстрирует спад по нисходящей дуге деловых циклов.

Взаимосвязь с другими инструментами

Весьма закономерно, что колебательные движения на рынке американских долговых облигаций прямым образом связаны с изменением стоимости активов и во всех остальных сферах финансовых площадок. Это стоит рассмотреть более детально:

Если со стороны инвесторов прослеживается явный рост заинтересованности к приобретению ценных бумаг крупных американских компаний, что может быть хорошо заметно при анализе комплексных индексов, к примеру, доу-джонса, то на Чикагской бирже облигаций при этом будет наблюдаться нисходящий тренд.

То есть, происходит перетекание средств с биржи трежерис на фондовые площадки, где торгуются акции. Получается, что динамика движения главных фондовых индексов и колебание цен на них и на гособлигации США находятся в обратной зависимости.

Это всегда нужно учитывать при реализации своей торговой системы. Получается, когда индексы на фондовом рынке растут, то цены на долговые бумаги Соединенных Штатов падают и их прибыльность увеличивается.

Как показывают 200 лет формирования истории цен на эти бумаги доходность облигаций США совершала колебания в рамках диапазона 2-13 процентов, отражая поочередно, то развитие экономического кризиса в Соединенных Штатах, то, наоборот, величайшие темпы развития одной из ведущих мировых экономик.

Казначейские облигации США – это инструменты, эмитированные в национальной валюте Соединенных Штатов Америки, то есть в долларе (USD). Соответственно, рост спроса на рынке трежерис вызывает увеличение курса американского доллара. То есть здесь существует прямая корреляция с валютной парой EUR/USD.

Особенно ярко эта тенденция прослеживается, когда покупателями долговых облигаций выступают крупные иностранные инвесторы. Сейчас самым крупным кредитором для США выступает КНР. Китайская народная республика обладает казначейскими облигациями США на общую сумму около одного триллиона долларов.

Если обратить внимание на график котировок 30-летних трежерис, то несложно заметить, что это достаточно ликвидный торговый инструмент, притягивающий колоссальные объемы финансовых средств со всего мира. Здесь при открытии новой торговой недели никогда не встретить гэпов, а активный высоколиквидный трейдинг наблюдается в течение всего рабочего дня Чикагской биржи.

Если изучить торги в рамках одного дня по рассматриваемому активу, то весьма часто можно будет увидеть перелом краткосрочных тенденций практически каждый день где-то в районе 13-15 часов по московскому времени.

Котировки 30-летних трежерис демонстрируют очень острую реакцию на публикацию макроэкономической статистики, поэтому при работе с ними следует особое внимание обращать на публикации важных экономических новостей из США.

Нужно учитывать, что хорошие новости вызывают появление нисходящей тенденции на графике, так как инвесторы не видят причин, зачем покупать облигации США. Соответственно, при плохих известиях наблюдается обратная картина – тренд демонстрирует уверенное однонаправленное устремление вверх.

Таким образом, понимая, что такое государственные облигации США, где и как ими торгуют, можно добавить в свой портфель еще один очень ценный инструмент, который легко поддается прогнозированию, а значит – способен принести немало пунктов прибыли каждому понимающему его трейдеру!

Источник: "brokers-fx.ru"

Использование treasuries в торговле

Трежерис является общим названием всех видов финансовых обязательств на территории США. Многих бизнесменов интересует определение трежерис: что это такое, как на этом заработать и стоит ли делать вложения?

Это любые ценные бумаги, через продажу которых правительство Штатов занимает деньги. Название «treasuries» (перевод ‒ казначейские) определяет происхождение и назначение документов.

Ценные бумаги играют важную роль в экономике Америки, поэтому российские инвесторы могут хорошо заработать на них.

Какие бывают разновидности

В США используется четыре различных вида treasuries, которые отличаются сроком погашения и способом выплаты вкладчикам их дохода. Каждый из документов гарантирует своему инвестору прибыль, однако для получения максимальной выгоды необходимо проштудировать ситуацию на рынке валюты и выбрать оптимальный способ вложения.

Если вы уже решили инвестировать в трежерис, предлагаем рассмотреть несколько вариантов:

Казначейская нота обеспечивает своего инвестора гарантированной прибылью через 10 лет.

Срок погашения такого долга не может превышать десятилетия. Ноты, как правило, реализуются через открытый аукцион. Прибыль вкладчика составляют проценты, выплачиваемые правительством Америки каждые полгода. Процентная ставка фиксируется в момент подписания договора.

Казначейский вексель дает вкладчику прибыль от инвестирования уже через один год.

Некоторые документы этого плана заключаются с условием погашения через 4, 13 или 26 недель. Вексель часто реализуют вместе с дисконтом от номинальной цены. Таким образом, инвестор получает разницу цен обязательств на момент заключения и погашения.

Казначейские облигации с защитой от инфляции дополнительно начисляют процент от инвестиций для минимизации инфляционного риска.

Благодаря подобному соглашению, вкладчик будет обеспечен прибылью даже в случае экономического кризиса.

Казначейская облигация может погашаться в течение 30 лет.

Это самое длительное из соглашений. Обычно документы оформляются на срок до 20 лет.

Основные преимущества

Главной особенностью US treasuries, по мнению ведущих специалистов, считается отсутствие риска. Америка безукоризненно погашает подобные долговые обязательства и обеспечивает своего вкладчика щедрым вознаграждением.

Эти бумаги могут использоваться с целью эмиссии новых облигаций. Благодаря ведущей позиции на рынке ценных бумаг, трежерис пользуются огромным спросом и всегда могут быть проданы за хорошую цену. Многие частные предприятия нашей страны инвестируют именно в облигации Америки.

Любое долговое обязательство, принадлежащее США, свободно используется в качестве актива. Через личного брокера вы сможете приобретать или продавать трежерис без единого риска.

Место вашего расположения не имеет никакого значения. Торговля активами происходит через сеть Интернет и координируется вашим брокером через любое средство связи. С помощью профессионального брокера или специализированной компании, вы с успехом можете заключать сделки на огромные суммы и не волноваться по поводу убытков.

Источник: "review-scaner.ru"

Кривая доходности трежерис – Yield Curve

Кривая доходности (Yield Curve) - графическое представление доходов по облигациям одного эмитента или облигаций разных эмитентов, но одного кредитного качества по отношению ко времени, которое осталось до конца срока действия (времени обращения) каждой облигации.

График кривой доходности позволяет инвестору проанализировать взаимоотношения между облигациями с различными купонами и датами погашения.

Наиболее важным элементом графика является наклон кривой. Нормальный наклон будет увеличиваться с течением времени, так как более долгосрочные ставки должны быть выше, чем краткосрочные. Это связано с тем, что чем больше период, на который кредитор вкладывает средства, тем больший риск он на себя берет и тем больший процент он захочет получить.

То есть по облигациям с более длительным сроком погашения доходность будет немного выше, поскольку инвесторы ожидают некоторой компенсации за дополнительную неопределенность и высокую волатильность долгосрочных облигаций.

Целевым ориентиром (бенчмарком) на рынке облигаций является динамика кривой доходности по 10-летним казначейским облигациям США (трежерис). К этой кривой привязаны ставки заимствований по ипотеке и банковских кредитов.

Кривая доходности трежерис является опережающим индикатором, по которому можно судить о будущей экономической активности.

Если кривая имеет нормальный вид, это означает, что участники рынка облигаций ожидают ускорения экономики и дальнейшего роста процентных ставок:

Если кривая доходности облигаций принимает «перевернутый» вид (Inverted Yield Curve), то участники рынка ожидают замедления экономики и снижения процентных ставок:

В определенные периоды экономических циклов может происходить сглаживание кривой доходности. Сглаживание кривой доходности (Flattening of the Yield Curve) - это изменение кривой доходности, при котором спред (разница) между доходностью долгосрочных и краткосрочных казначейских облигаций сокращается.

Кривая доходности имеет тенденцию сглаживаться непосредственно перед рецессией. Также она имеет тенденцию становиться существенно круче во время экономического спада, когда краткосрочные ставки падают в ответ на действия ФРС (Федеральной резервной системы США).

В периоды экономического роста крутизна, как правило, изначально двигается длинным концом кривой, который остается высоким до тех пор, пока ужесточение политики со стороны ФРС не приведет к сглаживанию, а в конечном итоге к спаду и возобновлению цикла.

Источник: "mindspace.ru"

Как можно заработать с помощью трежерис

Трежерис – это общее название, под которым выпускаются четыре вида казначейских обязательств США. Другими словами, это долговые обязательства США.

Продавая ценные бумаги, Америка берет деньги в долг. Экономика Америки занимает в мире 1-е место по размерам, поэтому термин может быть знаком каждому.

Treasuries перевод обозначает «казначейские» (бумаги). Они отличаются способом выплаты инвесторам прибыли и сроком, когда обязательства будут точно погашены.

Деление обязательств на типы

«Казначейский вексель».

Имеет обозначение «t-bill». Погашается через один год. Другие его разновидности могут быть погашены за четыре недели, тринадцать недель и двадцать шесть недель.

Как правило, продажа происходит с дисконтом от первично обозначенной стоимости. Его размер может колебаться в пределах от ста долларов до пяти миллионов долларов.

Инвесторы получают сумму выплат ниже номинальной стоимости, и разницу между ценой обязательств со времени их выпуска к моменту погашения.

«Казначейская нота».

Обозначается «Treasury Note». Погашается в период до десяти лет. Доход насчитывается в виде процентов, выплачивающихся Америкой каждые 6 месяцев (ставка по процентам не меняется, и выставляется в ходе проведения аукциона). Когда ноты погашаются полностью, вкладчик получает их действительную стоимость.

«Казначейская облигация».

Оригинальное название «Bonds». Часто такие бумаги определяют общим словом «трежерис». Гарантированно погашается бумага в промежуток времени до тридцати лет. Традиционный выпуск предполагает погашение длительностью не больше двадцати лет.

«Защищенные от обесценивания облигации казначейства».

Пишутся как «TIPS». Разновидность американских бондов, по которым положен дополнительный процент, позволяющий уменьшить риск утраты финансового веса ценных документов из-за снижения их стоимости.

Особенности обращения

Изначально все виды US Treasuries размещаются на открытых аукционах. Их котировка происходит на большом вторичном рынке. Бумаги находятся в свободном обращении. Что примечательно – они обеспечены почти стопроцентной ликвидностью.

В Штатах Treasuries выступают активом маржинальной торговли, либо залогом при получении кредитов. Что касается России – присутствуют ограничения в отношении первого пункта.

Спрос на бумаги всегда выше среднего, особенно среди серьезных вкладчиков – таких, как банковские организации, пенсионные фонды, иностранные правительства. Россия и частные компании страны также выступают обладателями Treasuries.

Курс документов и их влияние на экономику

Чтобы узнать самый точный курс казначейских бумаг США, нужно войти в специальный раздел сайта издания «Зе Вол Стрит Джорнел». В таблице поданы цифры. Где что нужно искать?

«Матурити» – срок погашения; «Купон» – ставка, по которой были одолжены финансы. «Бид» – продажная цена бондов на вторичном рынке; «Аскед» – стоимость приобретения. Сокращение от «Чендж» показывает изменение стоимости бондов за сутки. Название «Аскед йелд» показывает текущую доходность ценных бумаг.

Помимо определения, данного в начале статьи, это инструмент влияния на экономику. Рост доходности трежерис:

Способствует росту индекса S&P500, финансовых активов, котировок нефти, меди, индекса Nikkei225.
Укрепляется американская валюта.
Падают котировки японской йены и золота.
Меньше становится цена недвижимого имущества, товаров потребительского сектора, акций коммунальных предприятий.

Приобретаются долговые обязательства США через компанию-брокера, специализирующуюся на работе с такими видами инструментов, либо происходит заключение сделки на разницу цены, через простого CFD брокера. Главное условие – компания-посредник должна предоставлять долговые обязательства как актив для маржинальной торговли.