G'aznachilik bu nima? Va u bilan qanday qilib pul ishlashingiz mumkin? G'aznalar: bu nima, undan qanday qilib pul ishlash kerak va moliyaviy investitsiyalarni amalga oshirishga arziydimi? Biz xazinalar nimamiz.

Depozitar kvitansiya

Bond

Ombor sertifikati

Emissiya

AQSh G'aznachilik qimmatli qog'ozlari- AQSh G'aznachilik departamenti (AQSh g'aznachiligi) o'zining Davlat qarzi byurosi orqali chiqarilgan davlat qimmatli qog'ozlari. Bu davlat qarzini moliyalashtirish vositasidir. G'aznaning to'rt turi mavjud qimmatli qog'ozlar:

Qisqa muddatli g'aznachilik veksellari, (veksellar)
O'rta muddatli g'aznachilik obligatsiyalari (eslatmalar)
Uzoq muddatli g'aznachilik obligatsiyalari (obligatsiyalar)
G'aznachilik inflyatsiyadan himoyalangan obligatsiyalar (TIPS).

G'aznachilik qimmatli qog'ozlari kotirovkalari haqida ma'lumotni Wall Street Journalning Bozor ma'lumotlar markazida (obligatsiyalar, stavkalar va kredit bozorlari bo'limi) topishingiz mumkin.

Muddati ustuni qimmatli qog'ozning to'lov muddatini ko'rsatadi. Kupon ustunida - kupon foiz stavkasi (qimmatli qog'ozga foiz stavkasi). Taklif ustunida qimmatli qog'ozlar taklifi uchun belgilangan narx, qimmatli qog'ozni sotish mumkin bo'lgan narx ko'rsatiladi. Taklif ulgurji taklifning narxi bo'lib, unda rasmiy ravishda cheksiz miqdordagi tegishli qimmatli qog'ozlarni sotish mumkin. So'ralgan ustunda qimmatli qog'ozlarni sotib olish mumkin bo'lgan narx ko'rsatilgan. Xarid narxi chakana xarid narxidir, bu narxda sotib olinishi mumkin bo'lgan qimmatli qog'ozlar soni So'rash hajmi bilan cheklangan. Chg (o'zgartirilgan) ustuni oxirgi savdo kunidan beri bir o'ttiz soniya (1/32) taklif narxi qanchalik o'zgarganligini ko'rsatadi. Xarid narxi (So'ralgan) har doim taklif narxidan (Tender) kattaroqdir. Ularning orasidagi farq tarqalishdir. So'ralgan daromad ustuni, agar so'rov to'lov muddatigacha bo'lgan daromadni hisoblash formulasida qimmatli qog'oz (dastlabki investitsiya - IC) qiymati sifatida qabul qilingan bo'lsa, to'lovgacha bo'lgan daromadni ko'rsatadi.

Barcha birja narxlari nominal qiymatdan foiz sifatida ko'rsatilgan. Ikki nuqtadan keyingi raqamlar bir o'ttiz ikki (1/32). Masalan, 100:04 narxi nominalning 100,125 foiziga teng.

Entsiklopedik YouTube

1 / 3

AQSh g'aznachilik obligatsiyalari narxi va daromadliligi

Xitoy AQSh obligatsiyalarini sotib oladi

AQSh g'aznachiligi: dekabr oyining o'rtalaridan boshlab kayfiyatning o'zgarishi

Subtitrlar

AQSh G'aznachilik qimmatli qog'ozlarini sotib olganingizda, siz hukumatga qarz berasiz. Aytaylik, bizning misolimizda g'aznachilik obligatsiyasining nominal qiymati 1000 dollar, to'lov muddati esa 1 yil. Siz ushbu obligatsiyani sotib olmoqdasiz. Aytaylik, hukumat ularni ozod qildi va siz uni 950 dollarga sotib olasiz. Hukumat sizga ushbu xavfsizlikni beradi. Endi bir yil oldinga tezroq. Keyin nima bo'ladi? To'lov tafsilotlari ko'rsatilgan. Obligatsiyalarda hamma narsa belgilangan, garchi men misol uchun biroz soddalashtirgan bo'lsam ham. Bu yerda egasi 1000 dollar olishi kerakligi aytiladi. Demak, endi AQSh hukumati sizga 1000 dollar berishi kerak. Ya'ni, pul oqimidan ma'lum miqdorda, 950 dollar qarz olganingiz va bir yildan so'ng sizga 1000 AQSh dollari qaytarilganligi aniq bo'lishi kerak. Agar siz buni qarzga qo'ysangiz, qiziqaman, siz pulni necha foizga olgansiz? Siz 950 dollar qarz oldingiz va 1000 dollar oldingiz. Keling, hisoblaylik. Keling, kalkulyator olamiz. 1000 ni 950 ga bo‘lsak... Yaxlitlashamiz: 1,053. Shunday qilib, siz 1,053 yoki 105,3% miqdorini qaytarib oldingiz. Keling, yozamiz. Bu davlatga berilgan kredit summasining 105,3 foizini tashkil etadi. Ya'ni, siz 5,3% oldingiz yoki pulingizni yillik 5,3% bilan qarzga oldingiz. Siz pulingizni qaytarib oldingiz va yil davomida 5,3% oldingiz. Endi tasavvur qiling-a, to'satdan ko'p odamlar ushbu qimmatli qog'ozlarni sotib olishni xohlashdi va ularning narxi ko'tarildi. Endi ular 950 dollar emas, balki 980 dollar turadi. Endi ularning potentsial rentabelligi qanday? Keling, kalkulyatorni yana chiqaraylik. Siz 1000$ olasiz, agar siz 950$ oʻrniga 980$ toʻlagan boʻlsangiz, bir yildan soʻng oʻsha 1000$ olganingizda pulingizning atigi 102 foizini olasiz. Keling, yozamiz - 102%. Ya'ni, 950 dollarda siz hukumatga 5,3 foiz bilan, 980 dollarda esa 2 foiz bilan qarz berasiz. Bu misolda, men G'aznachilik qimmatli qog'ozlarining narxi ko'tarilganda, bu erdagi kabi, daromad yoki siz qarz berish stavkasi pasayishini ko'rsatmoqchiman. Qanday bo'lmasin, siz 1000 dollar olasiz. Shunday qilib, agar siz 980 dollar qarz olsangiz, buning uchun faqat 2% olasiz. Va agar siz 950 qarz olsangiz va 1000 olsangiz, unda daromad 5,3% ni tashkil qiladi. Qimmatli qog'ozning qiymati ko'tarilsa, uning daromadliligi pasayadi, deganda ular shuni nazarda tutadi. Qimmatli qog'ozlarga bo'lgan talab oshsa, ular bo'yicha foiz stavkalari pasayadi. Keyingi seriyada bu muomala muddatiga qanday bog'liqligini ko'rib chiqamiz. Amara.org hamjamiyatining subtitrlari

G'aznachilik veksellari

G'aznachilik veksellari yoki davlat veksellarining to'lov muddati bir yildan yoki bir yildan kam. G'aznachilik vekseli diskontli qimmatli qog'oz bo'lib, to'lov muddati qimmatli qog'ozni nominal qiymatiga nisbatan chegirma bilan sotishga bog'liq. G'aznachilik veksellari kuponsiz qimmatli qog'ozlar bo'lganligi sababli, kotirovka ma'lumotlari, boshqa g'aznachilik qimmatli qog'ozlaridan farqli o'laroq, kupon stavkasi ustunini o'z ichiga olmaydi.

“Tender” ustunida qimmatli qog‘oz sotuvchisi ushbu qimmatli qog‘ozni ma’lum bir savdo kunida sotgan bo‘lsa, chegirmali daromadni, “So‘rash” ustunida esa ushbu savdo kunida ushbu qimmatli qog‘ozni sotib olgan shaxs uchun chegirmali daromadni ko‘rsatadi.

"Taklif" va "So'rash" ustunlari narxlarni emas, balki chegirmali qimmatli qog'ozning daromadini ko'rsatganligi sababli, G'aznachilik veksellariga nisbatan ijobiy spred (yuqori so'rov narxi va pastroq taklif narxi o'rtasidagi farq) ham belgilanadi, lekin chegirma taklifi kafolati daromadining chegirmali so'rov ta'minoti daromadidan oshib ketishiga olib keladi.

Chg ustunida ko'rsatilgan chegirmali qimmatli qog'ozlarning daromadliligidagi o'zgarishlar foizning yuzdan biriga (0,01%) teng bazis punktlarida o'lchanadi.

G'aznachilik (g'aznachilik, g'aznachilik, g'aznachilik, UST - AQSh xazinalari)- AQSH hukumati qarz majburiyatlarining umumlashtirilgan nomidan kelib chiqqan Inglizcha so'z"G'azna" (G'aznachilik), undan "xazina" so'zi kelib chiqqan. Darhaqiqat, g'azna veksellarining uch xil turi mavjud bo'lib, ular ko'pincha xazina deb ataladi, ular muddati bo'yicha farqlanadi:

O'tgan va bo'lajak joylashtirishlar (auksionlar) haqidagi barcha ma'lumotlar ushbu veb-saytda e'lon qilinadi:

Shuningdek, unda AQSh davlat qarzining barcha jihatlari bo'yicha batafsil statistik ma'lumotlar mavjud.

G'aznachilikning ikkilamchi bozori holati to'g'risidagi ma'lumotlar, shu jumladan barcha turdagi obligatsiyalar va veksellarning joriy daromadliligi har kuni AQSh G'aznachiligi veb-saytida e'lon qilinadi. U erda siz har qanday tarixiy qiziqish davri uchun rentabellik egri grafiklarini ham ko'rishingiz mumkin.

G'aznalarning alohida turi bu "maslahatlar" - TIPS, G'aznachilik inflyatsiyadan himoyalangan qimmatli qog'ozlar. Ular oddiy g'aznachilik obligatsiyalaridan inflyatsiyadan himoyalanish xususiyatiga egaligi bilan farq qiladi - ular CPI (Iste'mol narxlari indeksi) bilan o'lchanadigan rasmiy inflyatsiya darajasiga muvofiq indekslanadi. Shu bilan birga, agar inflyatsiya salbiy bo'lsa (ya'ni deflyatsiya sodir bo'lgan bo'lsa), TIPS egasi baribir asl nominaldan kam bo'lmagan (plyus kupon daromadi) oladi. G'aznachilikning boshqa turlari singari, TIPS kim oshdi savdosiga qo'yiladi va likvid ikkilamchi bozorga ega. TIPS 5, 10 va 30 yil davom etadi.

TIPS haqida koʻproq maʼlumotni bu yerda toping: http://www.treasurydirect.gov/indiv/research/indepth/tips/res_tips.htm

G'aznachilik tarixi 1790 yildan beri qaytariladi [

Xazina tushunchasi xazina ("xazina", o'z.) Treasuries asosida paydo bo'lgan - Amerika davlat obligatsiyalari shunday nomlanadi, ya'ni. AQSh hukumati tomonidan kafolatlangan g'aznachilik veksellari. Va shunga qaramay, g'aznachilik nafaqat obligatsiyalar, balki veksellar va g'azna qog'ozlari - AQSh hukumati tomonidan chiqarilgan va faqat muomala muddati va kafolat shartlari bilan farq qiluvchi qimmatli qog'ozlardir. Amerika xazinalarini kim sotib oladi va nima uchun?

G'aznalarning asosiy egalari

Amerika g'aznalarini sotib olish, aslida, Qo'shma Shtatlarni mamlakat sifatida moliyalashtirishdir, chunki har qanday davlat obligatsiyalarini xaridorlar shtatga, uning iqtisodiyotiga sarmoya kiritadilar. Bu qimmatli qog'ozlar nafaqat kompaniyalar yoki xususiy investorlar, balki butun davlatlar tomonidan sotib olinadi. Shunday qilib, g'azna egalari o'z pullarini Amerika iqtisodiga qarz berishadi, siz bilganingizdek, bugungi kunda ikki o'n trillion dollarga etadi.

Ajablanarlisi shundaki, bu fonda AQSh obligatsiyalari 100% likvid bo'lib qoladi va shuning uchun juda mashhur va talabga ega. AQSh shunchaki moliyaviy "piramida" qurmoqda, degan fikr bor, bu erda g'aznachilikning keyingi xaridorlari oldingi obligatsiyalar egalariga to'lovlarni moliyalashtiradilar. Shu bilan birga, Amerika hukumatining umumiy davlat qarzining yarmiga yaqinini o'zining Federal rezerv tizimi va ko'plab hukumatlararo xoldinglar qarzi tashkil etishini e'tiborga olmaslik mumkin emas.

2015 yil boshida AQSh obligatsiyalarining eng yirik egalari quyidagi mamlakatlar hukumatlari edi:

Yaponiya (1224 milliard dollar)
Xitoy (1223 milliard dollar)
Belgiya (345 milliard dollar)
Braziliya (259 milliard dollar)
Shveytsariya (201 milliard dollar)

Umuman olganda, Qo'shma Shtatlar 6 162 milliard dollarlik xazina sotdi.Shu bilan birga, 2014 yil boshida o'z ulushini 126,2 milliard dollarga yetkazgan Rossiya Ukraina mojarosi fonida Amerika obligatsiyalarini sotishni boshladi: mart oyigacha. 2015 yil - 69,6 milliard dollar.

Amerika xazinalari: rentabellik

Ko'pchilik tahlilchilarni qiziqtiradi: ushbu obligatsiyalarning 100% likvidligi ularning juda past daromadliligi bilan qanday birlashtirilishi mumkin? O'tgan yillar Amerika g'aznalari o'z egalariga yiliga 0,2-0,4% daromad keltirdi va AQSh hukumati hali ham g'azna egalariga minimal, ammo baribir daromad olishlarini kafolatlaydi.

Aytgancha, deyarli har bir rivojlanayotgan davlat ancha jozibador foiz stavkalarini taklif qiluvchi davlat obligatsiyalarini chiqaradi. Biroq, amerikaliklar xaridorlarni qayta-qayta jalb qilishga va hatto eng yirik egalarini yanada ko'proq xazina olishga majbur qilmoqdalar: Xitoy va Yaponiya doimiy ravishda ko'proq Amerika obligatsiyalarini sotib olishmoqda, doimiy ravishda o'z ulushlarini tarixiy eng yuqori darajaga olib kelishmoqda, Belgiya esa AQSh hajmini butunlay ikki baravar oshirdi. 2013-2014 yillardagi obligatsiyalar AQShning eng yirik kreditorlari ro'yxatida uchinchi o'rinda turadi.

Amerika iqtisodiyoti hajmi bo'yicha dunyoda birinchi o'rinda turadi, shuning uchun uning moliyaviy vositalarining nomlari doimo hammaning og'zida. Shubhasiz, siz "Amerika xazinalari" (AQSh g'aznalari) kabi iborani qayta-qayta eshitgansiz!? Ushbu maqolada siz ushbu tushunarsiz nom ostida nima yashiringanini va ushbu moliyaviy vositaning jahon iqtisodiyoti uchun qanday ahamiyati borligini bilib olasiz.

G'aznachilik nima?

"Treasuries" so'zi Amerika Qo'shma Shtatlari G'aznachilik veksellarining barcha turlarining umumiy nomidir. Oddiy so'zlar bilan aytganda- bu AQSh qimmatli qog'ozlarining nomi, bu mamlakat sotish orqali qarz oladi. "Gazinalar" so'zi - tarjimada "xazina" degan ma'noni anglatadi, bu qog'ozlarning kelib chiqish manbasini ko'rsatadi. Yuqorida aytib o'tilganidek, ular "Gazina" so'zlarini aytganda, ular Amerika Qo'shma Shtatlari G'aznachilik veksellarining bir nechta turlaridan birini anglatadi. Aslida, ularning to'rt turi mavjud, ularning orasidagi farq ularning kafolatlangan to'lov muddati va investorlarga foyda to'lash texnologiyasida.

"G'aznachilik veksel" (t-veksel) 1 yil kafolatlangan muddatga ega. Shuningdek, to'lov muddati 4 hafta, 13 hafta va 26 hafta bo'lgan t-veksel sifatida tasniflangan g'azna veksellari mavjud.

"G'aznachilik qog'ozi" – (G‘aznachilik eslatmasi) kafolatlangan muddati 10 yilgacha.

"G'aznachilik obligatsiyasi" (Ko'pincha obligatsiyalar deb ataladi umumiy so'z– “G‘aznalar”) – uning kafolatlangan to‘lov muddati 30 yilgacha. Odatda ular 20 yildan ortiq bo'lmagan muddatga beriladi.

"Inflyatsiyadan himoyalangan g'aznachilik obligatsiyalari" (TIPS) - inflyatsiya tufayli qog'oz qiymatini yo'qotish xavfini kamaytirish uchun qo'shimcha foizlar undiriladigan AQSh g'aznachilik obligatsiyalarining bir turi.

G'aznachilik qimmatli qog'ozlarining barcha turlarini birlamchi joylashtirish ochiq kimoshdi savdolari orqali amalga oshiriladi.

Shu bilan birga, majburiyatlarning ayrim turlari uchun joylashtirishning o'ziga xos xususiyatlari mavjud:

"G'aznachilik veksellari" odatda nominal qiymatidan chegirma bilan sotiladi, ular 1000 dan 5 000 000 dollargacha bo'lishi mumkin. Bunday holda, investorlarning daromadi chegirmaning o'zi ham, ularni berish va sotib olish vaqtidagi majburiyatlarning qiymati o'rtasidagi farqdir.

“G‘azna qog‘ozlari” ochiq kimoshdi savdolari orqali joylashtiriladi va bunda investorlarning daromadi belgilangan foiz stavkasi bilan belgilanadigan foiz (AQSh g‘aznachiligi tomonidan har olti oyda to‘lanadi) hisoblanadi.

Shu bilan birga, foiz stavkalari miqdori notalarni joylashtirish kim oshdi savdosida aniqlanadi. Ya'ni, investorlar notalarni sotib olishga tayyor bo'lgan AQSh G'aznachiligining qiziqishlarini taklif qilishadi. Notalar qaytarib olinganda, investor o'z nominal qiymatini qaytarib oladi.

Barcha g'aznachiliklar keng ikkilamchi bozorda ro'yxatga olingan, bu erda ularni erkin sotib olish yoki sotish mumkin va deyarli mutlaq likvidlik bilan ta'minlanadi.

Garov bilan ta'minlangan aktiv sifatida G'aznachilik ko'pincha AQSh brokerlik kompaniyalari qavatlarida marja savdosi uchun garov sifatida yoki kreditlar olish uchun garov sifatida ishlatiladi (Rossiya bu qimmatli qog'ozlardan marja garovi sifatida foydalanishni cheklaydi).

G'azna qimmatli qog'ozlarining asosiy xususiyatlaridan biri - Reyting agentliklarining ma'lumotlariga ko'ra, ular risksiz qimmatli qog'ozlar qatoriga kiradi. Shu sababli, ushbu birja obligatsiyalari ko'pincha yangi va boshqa turdagi obligatsiyalar (masalan, korporativ obligatsiyalar) chiqarish uchun etalon sifatida ishlatiladi.

G'aznachilik obligatsiyalari bir qator afzalliklarga ega. Moliya bozoridagi eng ommabop aktivlardan biri bo'lib, ular yirik investorlar (xorijiy hukumatlar, investitsiya banklari, pensiya jamg'armalari, to'siq fondlari va oddiy yirik xususiy investorlar) orasida yuqori talabga ega. Rossiya va uning xususiy kompaniyalari ham G'aznachilikning egalari hisoblanadi.

G'aznachilik kursini qayerdan bilsam bo'ladi?

Ko'pincha Amerikaning mashhur The Wall Street Journal birja nashri veb-saytining maxsus bo'limi Amerika Qo'shma Shtatlari G'aznachilik qimmatli qog'ozlari kursini aniq aniqlash uchun ishlatiladi.

Bu erda siz kotirovkalar haqida ma'lumot olishingiz mumkin turli xil turlari G'aznachilik. Kotirovkalar jadvalida siz quyidagi ma'lumotlarni topishingiz mumkin:

"ustunidaMuddati” g‘aznachilik obligatsiyalarini to‘lash muddatlari to‘g‘risidagi ma’lumotlarni o‘z ichiga oladi.
"Kupon" ustunida G'aznachilik tomonidan qarzga berilgan foiz stavkasi to'g'risidagi ma'lumotlar mavjud.
"Tender taklifi" ustunida obligatsiyalarni ikkilamchi bozorda sotish bahosi to'g'risidagi ma'lumotlar mavjud.
"So'ralgan" ustunida obligatsiyalarni ikkilamchi bozorda sotib olish narxi to'g'risidagi ma'lumotlar mavjud.
“Chg” ustunida ikkilamchi bozorda obligatsiyalar qiymati 1 kun ichida qanchaga o‘zgarganligi to‘g‘risidagi ma’lumotlar keltirilgan.
"So'ralgan daromadlilik" ustunida obligatsiyalarning joriy daromadi to'g'risidagi ma'lumotlar mavjud

G'aznachilik daromadlarining o'zgarishi bizga nimani aytadi?

Bozor kayfiyatining aks etishi. Oddiy treyderlar uchun xazina daromadi dinamikasi bozor kayfiyatining ajoyib ko'rsatkichi bo'lib, investorlarning tavakkalchilikka munosabatini o'lchaydi.

Ga binoan umumiy qoida, obligatsiyalar narxi va ularning daromadliligi grafiklari oyna tasviridagi kabi harakatlanadi.

Obligatsiyalarning daromadliligi oshganida, ularning bozor qiymati pasayadi. Narxlarning pasayishi investorlar kapitalni aktsiyalar va valyutalarga qayta taqsimlash uchun obligatsiyalarni sotishni boshlaganligi sababli sodir bo'ladi. Shunga ko'ra, obligatsiyalar daromadining oshishi AQSh dollari va AQSh qimmatli qog'ozlarini sotib olish uchun aniq signaldir.

Bozor kayfiyatini eng yaxshi baholash uchun 10 yillik obligatsiyalardan foydalanish odatiy holdir, chunki ular foiz stavkalari bilan bog'langan. bank kreditlari va ipoteka.

G'aznachilikdagi o'zgarishlar iqtisodiy faoliyatdagi o'zgarishlar haqida signal beradi. Odatda, Amerika Qo'shma Shtatlarida iqtisodiy faollikning o'sishi yoki pasayishini ko'rsatadigan etakchi ko'rsatkich sifatida Treasuries rentabellik egri chizig'idan foydalaniladi.

G'aznachilikning daromadlilik egri chizig'i normal dinamikani (Oddiy daromad egri chizig'i) ko'rsatsa-da, savdo ishtirokchilari AQSh iqtisodiyotining tezlashishini kutishmoqda. Aks holda, iqtisodiy tsikllarda retsessiya yoki sekinlashuv, shuningdek, foiz stavkalarining pasayishi kutilmoqda.

Xazina risk ko'rsatkichi sifatida

Ko'pincha AQSh g'aznachiligi risklarni boshqarish uchun ko'rsatkich sifatida ishlatiladi. AQSh obligatsiyalarining daromadliligining o'zgarishi birjada sotiladigan aktivlarning turli sinflariga (shu jumladan, mamlakat aktivlari - Rossiya) sezilarli ta'sir ko'rsatadi.

G'aznachilik daromadining o'sishi bu erda qanday aks etadi haqiqatda aktivlarning turli guruhlari bo'yicha:

Agar hosil o'sadi G'aznalar- S&P500 indeksi o'sib bormoqda
- moliya sektorining o'sib borayotgan aktivlari
Agar G'aznachilik daromadi o'ssa- mis, neft va Nikkei225 indeksining ko'tarilgan kotirovkalari
- AQSH dollarining mustahkamlanishi
G'aznachilik qaytganda ko'tariladi– kotirovkalar (oltin, yapon iyenasi) pasaymoqda
G'aznachilik qaytganda ko'tariladi- ko'chmas mulk, iste'mol tovarlari, shuningdek, kommunal xizmatlar ulushlari qiymati pasaymoqda.

G'aznalarni qayerda sotish kerak?

AQSh qarzining deyarli har qanday kichik turlaridan savdo uchun aktiv sifatida osongina foydalanish mumkin. Siz G'aznachilikni ixtisoslashtirilgan brokerlik kompaniyasi (joylashuvingizdan qat'iy nazar - AQSh yoki Rossiya) orqali jismoniy sotib olishingiz yoki oddiy CFD brokeri orqali derivativlar texnologiyasidan foydalangan holda narxlar farqi bo'yicha bitim tuzishingiz mumkin. Hammasi sizning brokerlik kompaniyangiz xazinalarni marja savdosi uchun aktiv sifatida taqdim etadimi yoki yo'qligiga bog'liq. Treasuries CFD bilan savdo qilish uchun biz bilan hisob ochishni tavsiya qilamiz.

Qanday qilib bu erda umidsizlikka tushmaslik mumkin: siz pul tikmoqchisiz, lekin dunyoda barqaror beqarorlik mavjud bo'lsa, uni nimaga investitsiya qilish kerak?

Men xohlayman - juda ishonchli narsada.

Ma'lum bo'lishicha, shunday jozibali va deyarli 100% risksiz moliyaviy vosita - xazina bor. Bu nima?

Bular AQSh g'aznachilik obligatsiyalari bo'lib, ularni sotib olish orqali investorlar ushbu mamlakat iqtisodiyotini moliyalashtiradilar.

G'aznachilikning egalari jismoniy shaxslar ham, tijorat kompaniyalari ham, hatto yuqori likvidlik va talab tufayli, nisbatan past rentabellikka qaramay, ushbu qimmatli qog'ozlarni juda faol sotib oladigan butun davlatlar bo'lishi mumkin.

Ilovaning xususiyatlari va ushbu aktivlarning afzalliklari haqida maqolada o'qing.

Qo'shma Shtatlar hukumati qarzi

Treasury (inglizcha "Treasury" - Treasury so'zidan olingan) - AQSh hukumatining qarz majburiyatlari.

Hozirgi vaqtda to'lov muddati bo'yicha uch turdagi qarz majburiyatlari mavjud:

G'aznachilik vekseli (boshqa nomi "t-bill"), to'lov muddati bir yilgacha bo'lishi mumkin, lekin amalda eng ko'p tarqalgan veksellar to'rt, o'n uch va yigirma olti haftalik muddatga ega.
G'aznachilik eslatmasi (G'aznachilik qog'ozining boshqa nomi, ko'pchilik tomonidan xazina deb noto'g'ri tarjima qilingan). Aylanma muddati 1 yildan 10 yilgacha.
G'aznachilik obligatsiyasi. Ko'pincha g'azna so'zi davlat obligatsiyalari sifatida tushuniladi. Aylanma davri 10-30 yilni tashkil etadi, ammo amalda u kamdan-kam hollarda 20 yildan oshadi.

Ochiq auktsionlarda AQSh G'aznachiligi g'aznachilikning dastlabki takliflarini tashkil qiladi. G'aznachilikning deyarli barcha turlari mutlaq likvidlikka ega, bu katta ikkilamchi bozor mavjudligi bilan bog'liq. G'aznachilik shuningdek, savdo hisobvaraqlaridagi marja pozitsiyalarini ta'minlash yoki har xil turdagi kreditlarni ta'minlash uchun ishlatiladi.

AQSh davlat qarzi bo'yicha batafsil statistik ma'lumotlar, shuningdek, o'tmishdagi va kelajakdagi joylashtirishlar (auksionlar) haqidagi ma'lumotlar ushbu saytda joylashtirilgan: treasurydirect.gov/RT/RTGateway?page=institAnnceRes

G'aznachilikning ikkilamchi bozori va har xil turdagi obligatsiyalar va veksellarning joriy daromadlari to'g'risidagi ma'lumotlar, har kuni AQSh G'aznachiligi veb-sayti ushbu ma'lumotlarni yangilab turadi. Xuddi shu saytda sizni qiziqtirgan tarixiy davrlar uchun rentabellik egri chizig'ining grafiklarini ko'rishingiz mumkin.

Manba: "biznesklubonline.com"

Amerika xazinalari nima

Kim va nima uchun sotib oladi

Shunday qilib, g'azna egalari o'z pullarini Amerika iqtisodiga qarz berishadi, siz bilganingizdek, bugungi kunda ikki o'n trillion dollarga etadi. Ajablanarlisi shundaki, bu fonda AQSh obligatsiyalari 100% likvid bo'lib qoladi va shuning uchun juda mashhur va talabga ega.

AQSh shunchaki moliyaviy "piramida" qurmoqda, degan fikr bor, bu erda g'aznachilikning keyingi xaridorlari oldingi obligatsiyalar egalariga to'lovlarni moliyalashtiradilar. Shu bilan birga, Amerika hukumatining umumiy davlat qarzining yarmiga yaqinini o'zining Federal rezerv tizimi va ko'plab hukumatlararo xoldinglar qarzi tashkil etishini e'tiborga olmaslik mumkin emas.

2015 yil boshida AQSh obligatsiyalarining eng yirik egalari quyidagi mamlakatlar hukumatlari edi:

Yaponiya (1224 milliard dollar)
Xitoy (1223 milliard dollar)
Belgiya (345 milliard dollar)
Braziliya (259 milliard dollar)
Shveytsariya (201 milliard dollar)

Yo'l bering

Ko'pchilik tahlilchilarni qiziqtiradi: ushbu obligatsiyalarning 100% likvidligi ularning juda past daromadliligi bilan qanday birlashtirilishi mumkin? So'nggi yillarda Amerika g'aznalari o'z egalariga yiliga 0,2-0,4% daromad keltirdi va AQSh hukumati hali ham g'azna egalariga minimal, ammo baribir daromad olishlarini kafolatlaydi.

Aytgancha, deyarli har bir rivojlanayotgan davlat ancha jozibador foiz stavkalarini taklif qiluvchi davlat obligatsiyalarini chiqaradi.

Biroq, amerikaliklar xaridorlarni qayta-qayta jalb qilishga muvaffaq bo'lishadi va hatto eng yirik egalarni ko'proq xazina sotib olishga majbur qilishadi.

Xitoy va Yaponiya doimiy ravishda AQSh obligatsiyalarini ko'proq sotib olib, doimiy ravishda o'z ulushlarini tarixiy eng yuqori darajaga ko'tarmoqda, Belgiya esa faqat 2013-2014 yillarda AQSh obligatsiyalari hajmini ikki baravar oshirib, AQShning eng yirik kreditorlari ro'yxatida uchinchi o'rinni egalladi.

Manba: "macd.ru"

G'aznachilik - bu nima va ularning jahon iqtisodiyoti uchun ahamiyati

Amerika iqtisodiyoti hajmi bo'yicha dunyoda birinchi o'rinda turadi, shuning uchun uning moliyaviy vositalarining nomlari doimo hammaning og'zida. Shubhasiz, siz "Amerika xazinalari" (AQSh g'aznalari) kabi iborani bir necha bor eshitgansiz. Ushbu maqolada siz ushbu tushunarsiz nom ostida nima yashiringanini va ushbu moliyaviy vositaning jahon iqtisodiyoti uchun qanday ahamiyati borligini bilib olasiz.

"Gazinalar" so'zi - tarjimada "xazina" degan ma'noni anglatadi, bu qog'ozlarning kelib chiqish manbasini ko'rsatadi. Yuqorida aytib o'tilganidek, ular "Gazina" so'zlarini aytganda, ular Amerika Qo'shma Shtatlari G'aznachilik veksellarining bir nechta turlaridan birini anglatadi.

Aslida, ularning to'rt turi mavjud, ularning orasidagi farq ularning kafolatlangan to'lov muddati va investorlarga foyda to'lash texnologiyasida. AQSh g'aznachiligining turlari:

G'aznachilik veksel (t-bill) kafolatlangan to'lov muddati 1 yil. Shuningdek, to'lov muddati 4 hafta, 13 hafta va 26 hafta bo'lgan t-veksel sifatida tasniflangan g'azna veksellari mavjud.
"G'azna notasi" - (G'azna eslatmasi) kafolatlangan to'lash muddati 10 yilgacha.
"G'aznachilik obligatsiyalari" (obligatsiyalar, eng keng tarqalgan so'z bilan ataladi - "Gazina") - uning kafolatlangan muddati 30 yilgacha. Odatda ular 20 yildan ortiq bo'lmagan muddatga beriladi.
Inflyatsiyadan himoyalangan g'aznachilik obligatsiyalari (TIPS) AQSh g'aznachilik obligatsiyalarining bir turi bo'lib, inflyatsiya tufayli qog'ozning qiymatini yo'qotish xavfini kamaytirish uchun qo'shimcha foizlarni to'playdi.

G'aznachilik qimmatli qog'ozlarining barcha turlarini birlamchi joylashtirish ochiq kimoshdi savdolari orqali amalga oshiriladi. Shu bilan birga, majburiyatlarning ayrim turlari uchun o'ziga xos joylashuv mavjud.

"G'aznachilik veksellari" odatda nominal qiymatidan chegirma bilan sotiladi, ular 1000 dan 5 000 000 dollargacha bo'lishi mumkin. Bunday holda, investorlarning daromadi chegirmaning o'zi ham, ularni berish va sotib olish vaqtidagi majburiyatlarning qiymati o'rtasidagi farqdir.

“G‘azna qog‘ozlari” ochiq kimoshdi savdolari orqali joylashtiriladi va bunda investorlarning daromadi belgilangan foiz stavkasi bilan belgilanadigan foiz (AQSh g‘aznachiligi tomonidan har olti oyda to‘lanadi) hisoblanadi.

Barcha g'aznachiliklar keng ikkilamchi bozorda ro'yxatga olingan, bu erda ularni erkin sotib olish yoki sotish mumkin va deyarli mutlaq likvidlik bilan ta'minlanadi.

G'azna qimmatli qog'ozlarining asosiy xususiyatlaridan biri shundaki, ular reyting agentliklarining ma'lumotlariga ko'ra risksiz qimmatli qog'ozlar qatoriga kiradi.

Shu sababli, ushbu birja obligatsiyalari ko'pincha yangi va boshqa turdagi obligatsiyalar (masalan, korporativ obligatsiyalar) chiqarish uchun etalon sifatida ishlatiladi.

Rossiya va uning xususiy kompaniyalari ham G'aznachilikning egalari hisoblanadi.

Kursni qayerdan topish mumkin

Ko'pincha Amerikaning mashhur The Wall Street Journal birja nashri veb-saytining maxsus bo'limi Amerika Qo'shma Shtatlari G'aznachilik qimmatli qog'ozlari kursini aniq aniqlash uchun ishlatiladi:

Bu yerda siz har xil turdagi G'aznachilik kotirovkalari haqida ma'lumot topishingiz mumkin. Kotirovkalar jadvalida siz quyidagi ma'lumotlarni topishingiz mumkin:

"To'lov muddati" ustunida G'aznachilik obligatsiyalarining to'lov muddatlari to'g'risidagi ma'lumotlar mavjud.
"Kupon" ustunida G'aznachilik tomonidan qarzga berilgan foiz stavkasi to'g'risidagi ma'lumotlar mavjud.
"Tender taklifi" ustunida obligatsiyalarni ikkilamchi bozorda sotish bahosi to'g'risidagi ma'lumotlar mavjud.
"So'ralgan" ustunida obligatsiyalarni ikkilamchi bozorda sotib olish narxi to'g'risidagi ma'lumotlar mavjud.
“Chg” ustunida ikkilamchi bozorda obligatsiyalar qiymati 1 kun ichida qanchaga o‘zgarganligi to‘g‘risidagi ma’lumotlar keltirilgan.
"So'ralgan daromadlilik" ustunida obligatsiyalarning joriy daromadi to'g'risidagi ma'lumotlar mavjud

Hosildorlikning o'zgarishi nimani anglatadi?

Bozor kayfiyatining aks etishi.

Muntazam treyderlar uchun xazina daromadining dinamikasi bozor kayfiyatining ajoyib ko'rsatkichi bo'lib, treyderlar va investorlarning tavakkalchilikka munosabatini o'lchaydi. Umumiy qoidaga ko'ra, obligatsiyalar narxi va daromadlilik jadvallari xuddi oynadagidek harakat qiladi.

Bozor kayfiyatini yaxshiroq baholash uchun 10 yillik obligatsiyalardan foydalanish odatiy holdir, chunki ular bank kreditlari va ipoteka stavkalari bilan bog'liq.

G'aznachilikdagi o'zgarishlar iqtisodiy faoliyatdagi o'zgarishlar haqida signal beradi.

Odatda, Amerika Qo'shma Shtatlarida iqtisodiy faollikning o'sishi yoki pasayishini ko'rsatadigan etakchi ko'rsatkich sifatida Treasuries rentabellik egri chizig'idan foydalaniladi.

G'aznachilikning daromadlilik egri chizig'i normal dinamikani (Oddiy daromad egri chizig'i) ko'rsatsa-da, savdo ishtirokchilari AQSh iqtisodiyotining tezlashishini kutishmoqda. Aks holda, iqtisodiy tsikllarning retsessiyasi yoki sekinlashishi, shuningdek, FOMC foiz stavkalarining pasayishi kutilmoqda:

Xavf ko'rsatkichi

Turli xil aktivlar guruhlari bo'yicha g'aznachilik daromadlarining o'sishi haqiqatda qanday aks etadi:

Agar xazina daromadi o'ssa, S&P500 indeksi o'sadi
Agar g'aznachilikning daromadliligi o'ssa, moliya sektorining aktivlari o'sadi
Agar g'aznachilik daromadi o'ssa, mis, neft va Nikkei225 kotirovkalari o'sadi.
G'aznachilik daromadi oshganida, AQSh dollari mustahkamlanadi
G'aznachilikning daromadliligi oshganida, xavfsiz aktivlar kotirovkalari (oltin, yapon iyenasi) tushadi.
G'aznachilikning rentabelligi oshganida, ko'chmas mulk, iste'mol tovarlari va kommunal zaxiralarning qiymati pasayadi.

Qayerda savdo qilish

AQSh qarzining deyarli har qanday kichik turlaridan savdo uchun aktiv sifatida osongina foydalanish mumkin.

Siz G'aznachilikni ixtisoslashtirilgan brokerlik kompaniyasi (joylashuvingizdan qat'iy nazar - AQSh yoki Rossiya) orqali jismoniy sotib olishingiz yoki oddiy CFD brokeri orqali derivativlar texnologiyasidan foydalangan holda narxlar farqi bo'yicha bitim tuzishingiz mumkin.

Hammasi sizning brokerlik kompaniyangiz xazinalarni marja savdosi uchun aktiv sifatida taqdim etadimi yoki yo'qligiga bog'liq. Treasuries CFD bilan savdo qilish uchun Alpari bilan hisob ochishni tavsiya qilamiz.

Manba: "privatfinance.com"

AQSh g'aznachilik obligatsiyalari

Yirik investorlar uchun o'z mablag'larini investitsiya qilishning eng qiziqarli va istiqbolli usullaridan biri 30 va 10 yillik AQSh obligatsiyalari hisoblanadi. Birinchisi uzun bog'lanishlar, ikkinchisi qisqa bog'lar deb ataladi.

Qaysi majburiyatlar ko'rib chiqilishidan qat'i nazar, ularning barchasiga bitta oddiy qoida amal qiladi - obligatsiyalarning umumiy soni narxga teskari munosabatni ko'rsatadi.

Shu bilan birga, shuni hisobga olish kerakki, hozirgi vaqtda AQSh milliy valyutasi va uzoq obligatsiyalar kursi o'rtasida qat'iy belgilangan nisbatlar mavjud emas, ammo bu erda qandaydir tartib bor. Aynan u sizga AQSh dollari va AQSh g'aznachilik obligatsiyalari kabi investitsiya vositasi o'rtasidagi munosabatni hisoblash imkonini beradi.

Obligatsiyalar narxining pasayishi, ya'ni inflyatsiya xavotirlari fonida uning hajmining oshishi AQSH dollarining kuchli pasayishiga yordam beradi. O'sish kuchli makroiqtisodiy ma'lumotlar natijasida namoyon bo'ladi.

Benchmark aktivi sifatida faoliyat yurituvchi AQSH davlat obligatsiyalari global mulohazalar asosida pul oqimlarini keltirib chiqaradi.

Qoida tariqasida, uchinchi dunyo mamlakatlari moliyaviy bozorlaridagi siyosiy yoki moliyaviy beqarorlik, ular xavfsiz boshpana bo'lib xizmat qilish qobiliyati tufayli AQSh qarziga doimiy va yuqori talabning paydo bo'lishini avtomatik ravishda taqlid qiladi.

Asosiy ish nuqtalari

21-asrda o'ziga xos standart sifatida ishlaydigan 30 yillik obligatsiyaning ahamiyati asta-sekin 10 yoshli hamkasbiga o'tmoqda.

Bu holat juda sodda tarzda tushuntiriladi, chunki 30 yillik majburiyatlarning bajarilishi G'aznachilikning pul-kredit siyosatini keskinlashtirish fonida tobora qisqarmoqda, bu esa qarzni sotib olish orqali ularning xavfsizligini kafolatlaydi.

Ta'kidlash joizki, mart, iyun, sentyabr va dekabr oylarida tugaydigan jami to'rtta shartnoma mavjud. Shartnomaning asosiy aktivining nomi - 30 yillik AQSh g'aznachilik obligatsiyalari.

Ushbu aktiv sotiladigan birja ingliz tilida CBOT (CBOT) deb ataladi. Bu Chikago fond birjasi bo'lib, u erda 30 yillik AQSh fyucherslari elektron tarzda sotiladi. G'aznachilik obligatsiyalari. Savdo vaqti 00:30 dan 23:00 gacha.

Aytgancha, agar investor AQSh obligatsiyalari bozorini zabt etishga qaror qilsa, u g'aznachilik kabi atama bilan tanishishi kerak. Bu nima? Javob juda oddiy.

Bu so'z Qo'shma Shtatlarning barcha qarz majburiyatlari nomini umumlashtiradi. Bu atamaning o'zi inglizcha xazinalar - xazinalar so'zidan kelib chiqqan.

Shartnoma xususiyatlari

Hozirgi kunda AQSH davlat obligatsiyalari eng mashhur investitsiya vositalaridan biri hisoblanadi. Uning yordami bilan, katta investitsiya fondlari va hatto ko'plab davlatlar o'z aktivlarini himoya qiladi va ularni ko'paytiradi.

Ammo shuni yodda tutingki, obligatsiyalarning roli nafaqat foydali investitsiya istiqbollari bilan cheklanib qolmaydi, chunki AQSh qarz obligatsiyalari ham mavjud vaziyatni tahlil qilish uchun ajoyib vositadir. Uning dinamikasi asosiy o'yinchilarning amerikaliklarning salohiyatiga va shuning uchun butun iqtisodiyotga sayyoraviy miqyosda munosabatini baholashga imkon beradi.

Agar asosiy o'yinchilar AQSh iqtisodiyoti barqarorlik va o'sish holatiga kirdi deb kutsalar va bu odatda Fed tomonidan foiz stavkalarini oshirish imkoniyatini anglatadi, bu potentsial investitsiya daromadlarining o'rtacha o'sishini oshiradi, keyin bunday fonda. , AQSh g'aznachilik obligatsiyalari o'z foizlarini yo'qotadi va Chikago fond birjasida ularning kotirovkalari pasayish tendentsiyasiga ega.

Agar yirik o'yinchilar g'aznalarning rentabelligi qanday faol pasayib borayotganini va ularning qiymati o'sib borayotganini ko'rsalar, shunga mos ravishda investorlar AQSh Federal zaxira tizimi tomonidan foiz stavkalarining pasayishini kutishadi va iqtisodiyot pasayish bo'yicha pasayishni ko'rsatadi. biznes sikllarining yoyi.

Boshqa vositalar bilan aloqa

AQSH qarz obligatsiyalari bozoridagi tebranishlar moliyaviy bozorlarning boshqa barcha sohalaridagi aktivlar qiymatining oʻzgarishi bilan bevosita bogʻliq boʻlishi tabiiy. Buni batafsil ko'rib chiqishga arziydi:

Agar investorlar tomonidan Amerikaning yirik kompaniyalarining qimmatli qog'ozlarini sotib olishga qiziqishning aniq ortishi kuzatilsa, buni murakkab indekslarni tahlil qilishda yaqqol ko'rish mumkin, masalan, Dow Jones, Chikago obligatsiyalar birjasida pasayish tendentsiyasi kuzatiladi. .

Ya'ni, G'aznachilik birjasidan aksiyalar sotiladigan fond birjalariga mablag'lar oqimi mavjud. Ma'lum bo'lishicha, asosiy fond indekslarining harakat dinamikasi va ular va AQSh davlat obligatsiyalari narxlarining o'zgarishi teskari bog'liqdir.

Bu sizning savdo tizimingizni amalga oshirishda har doim e'tiborga olinishi kerak. Ma'lum bo'lishicha, fond bozoridagi indekslar ko'tarilgach, Amerika Qo'shma Shtatlarining qarz qimmatli qog'ozlari narxi pasayadi va ularning rentabelligi oshadi.

Ushbu qimmatli qog'ozlar narxlarining shakllanishi tarixining 200 yilligidan ko'rinib turibdiki, AQSh obligatsiyalarining daromadliligi 2-13 foiz oralig'ida o'zgarib turdi, bu o'z navbatida AQShdagi iqtisodiy inqirozning rivojlanishini aks ettirdi. aksincha, dunyoning yetakchi iqtisodiyotlaridan birining eng katta rivojlanish sur'ati.

AQSh g'aznachilik obligatsiyalari Amerika Qo'shma Shtatlarining milliy valyutasida, ya'ni dollarda (AQSh dollari) chiqarilgan vositalardir. Shunga ko'ra, G'aznachilik bozorida talabning o'sishi AQSH dollarining oshishiga sabab bo'lmoqda. Ya'ni, EUR/USD valyuta juftligi bilan to'g'ridan-to'g'ri bog'liqlik mavjud.

Bu tendentsiya, ayniqsa, yirik xorijiy investorlar qarz obligatsiyalarining xaridori sifatida harakat qilganda yaqqol namoyon bo'ladi. Hozir Xitoy AQSh uchun eng yirik kreditor hisoblanadi. Xitoy Xalq Respublikasi umumiy qiymati qariyb bir trillion dollar bo‘lgan AQSh g‘aznachilik obligatsiyalariga ega.

Agar siz 30 yillik g'aznachilik kotirovkalari jadvaliga e'tibor qaratsangiz, bu butun dunyo bo'ylab katta miqdordagi moliyaviy resurslarni jalb qiluvchi juda likvidli savdo vositasi ekanligini tushunish oson. Bu yerda, yangi savdo haftasining ochilishida siz hech qachon bo'shliqlarga duch kelmaysiz va Chikago fond birjasining ish kuni davomida faol yuqori likvidli savdolar kuzatilmoqda.

Agar siz ko'rib chiqilayotgan aktiv uchun bir kun ichida savdo qilishni o'rgansangiz, deyarli har kuni Moskva vaqti bilan 13-15 soat atrofida qisqa muddatli tendentsiyalarning o'zgarishini ko'rishingiz mumkin.

30 yillik G'aznachilik kotirovkalari makroiqtisodiy statistik ma'lumotlarning nashr etilishiga juda keskin munosabat bildiradi, shuning uchun ular bilan ishlashda siz AQShning muhim iqtisodiy yangiliklarini nashr etishga alohida e'tibor qaratishingiz kerak.

Yodda tutingki, yaxshi yangiliklar grafikda pasayish tendentsiyasining paydo bo'lishiga olib keladi, chunki investorlar AQSh obligatsiyalarini sotib olish uchun hech qanday sabab ko'rmaydilar. Shunga ko'ra, yomon xabar bo'lsa, qarama-qarshi rasm kuzatiladi - tendentsiya ishonchli bir yo'nalishli o'sish tendentsiyasini namoyish etadi.

Shunday qilib, AQSh davlat obligatsiyalari nima ekanligini, ular qayerda va qanday sotilishini tushunib, siz o'zingizning portfelingizga oldindan aytish oson bo'lgan boshqa juda qimmatli vositani qo'shishingiz mumkin, ya'ni u buni tushunadigan har bir treyderga juda ko'p foyda keltirishi mumkin!

Manba: "brokers-fx.ru"

Savdoda xazinalardan foydalanish

G'aznachilik - Qo'shma Shtatlardagi barcha turdagi moliyaviy majburiyatlarning umumiy nomi. Ko'pgina ishbilarmonlar g'aznalarning ta'rifi bilan qiziqishadi: bu nima, undan qanday qilib pul topish mumkin va u sarmoya kiritishga arziydimi?

Bu har qanday qimmatli qog'ozlar bo'lib, ularni sotish orqali AQSh hukumati qarz oladi. "Gazinalar" (tarjimasi - xazina) nomi hujjatlarning kelib chiqishi va maqsadini belgilaydi.

Qimmatli qog'ozlar Amerika iqtisodiyotida muhim rol o'ynaydi, shuning uchun rus investorlari ulardan yaxshi pul ishlashlari mumkin.

Qanday navlari bor

Qo'shma Shtatlarda to'rt xil turdagi xazina qo'llaniladi, ular to'lov muddati va omonatchilarga daromadlarini to'lash usuli bilan farqlanadi. Hujjatlarning har biri o'z investoriga daromadni kafolatlaydi, ammo maksimal foyda olish uchun valyuta bozoridagi vaziyatni o'rganish va investitsiya qilishning eng yaxshi usulini tanlash kerak.

Agar siz allaqachon xazinalarga sarmoya kiritishga qaror qilgan bo'lsangiz, biz bir nechta variantlarni ko'rib chiqishni taklif qilamiz:

G'aznachilik notasi o'z investoriga 10 yildan so'ng kafolatlangan daromad keltiradi.

Bunday qarzni to'lash muddati o'n yildan oshmasligi kerak. Notalar odatda ochiq kim oshdi savdosi orqali sotiladi. Omonatchining foydasi Amerika hukumati tomonidan har olti oyda to'lanadigan foizlardan iborat. Foiz stavkasi shartnomani imzolash vaqtida belgilanadi.

G'aznachilik vekseli investorga bir yildan so'ng investitsiyalardan daromad keltiradi.

Ushbu rejaning ba'zi hujjatlari 4, 13 yoki 26 hafta ichida to'lash sharti bilan tuziladi. Veksel ko'pincha nominal qiymatidan chegirma bilan sotiladi. Shunday qilib, investor majburiyatlar bahosidagi farqni tuzish va sotib olish vaqtida oladi.

Inflyatsiyadan himoyalangan g'aznachilik obligatsiyalari inflyatsiya xavfini minimallashtirish uchun qo'shimcha ravishda investitsiyalar bo'yicha foizlarni undiradi.

Bunday kelishuv tufayli investor iqtisodiy inqiroz sharoitida ham foyda bilan ta'minlanadi.

G'aznachilik obligatsiyasini 30 yil davomida sotib olish mumkin.

Bu kelishuvlarning eng uzuni. Odatda, hujjatlar 20 yilgacha bo'lgan muddatga beriladi.

Asosiy afzalliklari

Etakchi ekspertlarning fikriga ko'ra, AQSh g'aznalarining asosiy xususiyati bu riskning yo'qligi. Amerika bunday qarz majburiyatlarini hurmat bilan to'laydi va o'z omonatchisiga saxovatli mukofot beradi.

Ushbu qimmatli qog'ozlar yangi obligatsiyalar chiqarish uchun ishlatilishi mumkin. Qimmatli qog'ozlar bozoridagi etakchi mavqei tufayli g'aznachilik katta talabga ega va har doim ham sotilishi mumkin. yaxshi narx. Mamlakatimizdagi ko‘plab xususiy korxonalar AQSh obligatsiyalariga sarmoya kiritadi.

AQShga tegishli har qanday qarz aktiv sifatida erkin foydalanish mumkin. Shaxsiy broker orqali siz xazinalarni hech qanday xavf-xatarsiz sotib olishingiz yoki sotishingiz mumkin.

Sizning joylashuvingiz muhim emas. Aktivlar savdosi Internet orqali amalga oshiriladi va sizning brokeringiz tomonidan har qanday aloqa vositalari orqali muvofiqlashtiriladi. Professional broker yoki ixtisoslashgan kompaniya yordamida siz katta miqdorda muvaffaqiyatli savdo qilishingiz mumkin va yo'qotishlar haqida qayg'urmaysiz.

Manba: "review-scanner.ru"

G'aznachilik rentabelligi egri chizig'i - daromad egri chizig'i

Daromad egri chizig'i - bir emitentning obligatsiyalari yoki turli emitentlarning obligatsiyalari bo'yicha daromadlilikning grafik tasviri, lekin har bir obligatsiyaning muddati (aylanish vaqti) oxirigacha qolgan vaqtga nisbatan bir xil kredit sifati.

Daromad egri chizig'i investorga turli kuponlar va to'lov sanalari bilan obligatsiyalar o'rtasidagi munosabatni tahlil qilish imkonini beradi.

Ko'pchilik muhim element grafik egri chiziqning qiyaligidir. Oddiy nishab vaqt o'tishi bilan ortadi, chunki uzoq muddatli stavkalar qisqa muddatli stavkalardan yuqori bo'lishi kerak. Buning sababi shundaki, kreditor qancha muddatga sarmoya kiritsa, u shunchalik ko'p tavakkal qiladi va shunchalik ko'p foiz olishni xohlaydi.

Ya'ni, uzoq muddatli obligatsiyalar bir oz yuqoriroq daromad keltiradi, chunki investorlar qo'shimcha noaniqlik va uzoq muddatli obligatsiyalarning yuqori o'zgaruvchanligi uchun biroz kompensatsiya kutishadi.

Obligatsiyalar bozoridagi maqsad (benchmark) 10 yillik AQSh g'aznachilik obligatsiyalari (g'aznachilik) bo'yicha daromadlilik egri chizig'ining dinamikasidir. Ipoteka kreditlari va bank kreditlari stavkalari ushbu egri chiziqqa bog'langan.

G'aznachilik daromadliligi egri chizig'i kelajakdagi iqtisodiy faoliyatning etakchi ko'rsatkichidir.

Agar egri chiziq normal bo'lsa, bu obligatsiyalar bozori ishtirokchilari iqtisodiyotning ko'tarilishi va foiz stavkalarining yanada oshishini kutishlarini anglatadi:

Agar obligatsiyalar rentabelligi egri chizig'i "teskari" shaklga ega bo'lsa (Inverted Yield Curve), u holda bozor ishtirokchilari iqtisodiyotning sekinlashishi va foiz stavkalarining pasayishini kutishadi:

Iqtisodiy tsikllarning ma'lum davrlarida rentabellik egri chizig'i tekislanishi mumkin. Daromad egri chizig'ining tekislanishi daromadlilik egri chizig'ining o'zgarishi bo'lib, unda uzoq muddatli va qisqa muddatli G'aznachilik obligatsiyalari daromadlari o'rtasidagi tarqalish (farq) kamayadi.

Daromad egri chizig'i retsessiyadan oldin tekislanadi. Fed (AQSh Federal zaxira tizimi) harakatlariga javoban qisqa muddatli stavkalar pasayganda, u iqtisodiy tanazzul davrida sezilarli darajada keskinlashadi.

Iqtisodiy o'sish davrlarida keskinlik dastlab egri chiziqning uzun uchida harakat qiladi, bu Fed tomonidan siyosatning keskinlashuvi tekislanishga olib kelmaguncha yuqori bo'lib qoladi va oxir-oqibat retsessiya va tsiklning qayta tiklanishiga olib keladi.

Manba: "mindspace.ru"

G'aznachilik bilan qanday qilib pul ishlashim mumkin

G'aznachilik - bu to'rt turdagi AQSh g'azna veksellari chiqariladigan umumiy nom. Boshqacha qilib aytganda, bu AQSh qarzlari.

Amerika qimmatli qog'ozlarni sotish orqali qarz oladi. Amerika iqtisodiyoti hajmi bo'yicha dunyoda 1-o'rinni egallaydi, shuning uchun bu atama hamma uchun tanish bo'lishi mumkin.

Treasuries tarjimasi "xazina" (qog'oz) degan ma'noni anglatadi. Ular investorlarga foydani to'lash usulida va majburiyatlarni to'liq to'lash muddatida farqlanadi.

Majburiyatlarning turlarga bo'linishi

"G'aznachilik veksel".

"T-bill" belgisiga ega. Bir yildan keyin to'lanadi. Boshqa navlarni to'rt hafta, o'n uch hafta va yigirma olti hafta ichida sotib olish mumkin.

Qoida tariqasida, sotish dastlabki ko'rsatilgan narxdan chegirma bilan amalga oshiriladi. Uning hajmi yuz dollardan besh million dollargacha bo'lishi mumkin.

Investorlar nominal qiymatidan pastroq to'lovni va ular chiqarilgan paytdan boshlab to'lov muddatigacha bo'lgan majburiyatlar narxi o'rtasidagi farqni oladi.

"G'aznachilik qog'ozi".

Belgilangan "G'aznachilik eslatmasi". O'n yilgacha bo'lgan muddatda qaytarilishi mumkin. Daromad Amerika tomonidan har 6 oyda to'lanadigan foizlar ko'rinishida hisoblanadi (foiz stavkasi o'zgarmaydi va auktsion davomida belgilanadi). Banknotlar to'liq sotilganda, omonatchi ularning haqiqiy qiymatini oladi.

"G'aznachilik obligatsiyasi".

Asl nomi Obligatsiyalar. Ko'pincha bunday qimmatli qog'ozlar "xazina" umumiy so'zi bilan belgilanadi. Qog'oz o'ttiz yilgacha bo'lgan muddatda sotib olinishi kafolatlanadi. An'anaviy emissiya yigirma yildan ortiq bo'lmagan to'lov muddatini nazarda tutadi.

"Qimmatsizlanishdan himoyalangan g'aznachilik obligatsiyalari".

"MASLAHATLAR" deb yozilgan. Qo'shimcha foizlar olinadigan turli xil Amerika obligatsiyalari, bu qimmatli hujjatlarning qiymatining pasayishi tufayli moliyaviy og'irligini yo'qotish xavfini kamaytiradi.

Aylanmaning xususiyatlari

Dastlab, AQSh g'aznachiligining barcha turlari ochiq auktsionlarda joylashtiriladi. Ularning kotirovkasi yirik ikkilamchi bozorda amalga oshiriladi. Hujjatlar erkin muomalada. E'tiborlisi, ular deyarli 100% likvidlik bilan ta'minlangan.

Qo'shma Shtatlarda g'aznachilik marja savdosi uchun aktiv yoki kredit olish uchun garov sifatida ishlaydi. Rossiyaga kelsak, birinchi nuqtada cheklovlar mavjud.

Qimmatli qog'ozlarga talab har doim o'rtacha darajadan yuqori, ayniqsa bank tashkilotlari kabi jiddiy omonatchilar orasida, pensiya jamg'armalari, xorijiy hukumatlar. Rossiya va mamlakatning xususiy kompaniyalari ham G'aznachilikning egalari sifatida ishlaydi.

Hujjatlarning borishi va ularning iqtisodiyotga ta'siri

AQSh g'aznachiligining eng aniq stavkasini bilish uchun The Wall Street Journal veb-saytining maxsus bo'limiga kirishingiz kerak. Jadvalda raqamlar mavjud. Qayerdan izlash kerak?

"Maturiti" - etilish sanasi; "Kupon" - moliyalashtirish ssudasi. "Tender" - obligatsiyalarni ikkilamchi bozorda sotish bahosi; "So'ralgan" - sotib olish qiymati. "O'zgartirish" qisqartmasi obligatsiyalar narxining bir kunlik o'zgarishini ko'rsatadi. "Asked Yeld" nomi qimmatli qog'ozlarning joriy daromadini ko'rsatadi.

Maqolaning boshida keltirilgan ta'rifdan tashqari, u iqtisodiyotga ta'sir qilish vositasidir. G'aznachilik daromadining o'sishi:

S & P500 indeksi, moliyaviy aktivlar, neft va mis kotirovkalari, Nikkei225 indeksining o'sishiga hissa qo'shadi.
Amerika valyutasi mustahkamlanmoqda.
Yapon iyenasi va oltin kotirovkalari pasaymoqda.
Narx kamroq bo'ladi Ko'chmas mulk, iste'mol tovarlari, kommunal ulushlar.

AQShning qarz majburiyatlari bunday turdagi vositalar bilan ishlashga ixtisoslashgan brokerlik kompaniyasi orqali sotib olinadi yoki narx farqi uchun bitim oddiy CFD brokeri orqali amalga oshiriladi. Asosiy shart shundaki, vositachi kompaniya qarzni marja savdosi uchun aktiv sifatida taqdim etishi kerak.